Useful Facts/Renseignements utiles

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Additional Voluntary Contributions

What are Additional Voluntary Contributions (AVCs)?

Pension plan members may make tax deductible additional voluntary contributions (AVC) to their account under the pension plan which are over and above their required contributions. Additional voluntary contributions are NOT matched by the school board.

What are the limits?

You can make an AVC, however the sum of your required contributions , the school boards matching contributions, and your AVCs cannot exceend the lesser of:

  • 18% of your salary, or
  • The Money Purchase Limit as prescribed in the Income Tax Act (Canada).

The Money Purchase Limit in 2022 is $30,780 (2021 was $29,210). This limit is reviewed annually and indexed.

Why would I make an AVC?

Financial planning for your retirement is a personal matter. An AVC could be one other option for increasing your retirement income.

Advantages

  • AVCs are invested in an identical manner to your regular account and are not subject to investment manager fees while an active member of the pension plan as these are paid by school divisions.
  • Contributions are made through payroll deduction.
  • You can increase your retirement income on a tax effective basis.

Disadvantages (as compared to an RRSP contribution)

  • The investment direction for the pension fund is geared to the long term with a blend of equity and fixed income investments and may not be consistent with a member's investment objectives and risk tolerance.
  • With an RRSP you can tailor investments to meet changing needs particularly as a member approaches retirement.
  • RRSP contributions are available for other uses as the Home Buyer's Plan and Lifelong Learning Plan.
  • Voluntary contributions cannot be accessed for an emergency until the time of retirement, termination of employment with the school division or the member's death.

How do I make AVCs?

AVCs are deducted from your salary up to the permitted limits under Canada Revenue Agency (CRA).

To make an AVC contact the payroll department of your school division.

Deductions will only commence at the beginning of any calendar year and can be stopped at any time by the plan member giving adequate notice to the division payroll office.

Please see the Plan Summary document elsewhere on the website for further information regarding required and voluntary contributions, as well as other plan provisions.

Cotisations facultatives

Qu’entend-on par cotisations facultatives?

Les participants au régime de retraite peuvent verser des cotisations facultatives non imposables à leur compte, en sus de leurs cotisations obligatoires. La division scolaire NE verse PAS de somme égale à ces cotisations facultatives.

Quelles sont les limites?

Les cotisations obligatoires et facultatives auxquelles s’ajoutent les cotisations à part égale de la division scolaire ne peuvent dépasser le moins élevé des montants suivants :

  • 18 % de votre salaire, ou
  • • le plafond des cotisations déterminées, comme le prévoit la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada)

Le plafond des cotisations déterminées est de 30 780$ en 2022 (par rapport à 29 210$ en 2021). Il est revu annuellement et indexé..

Pourquoi verser des cotisations facultatives?

La planification financière en vue de votre retraite est une affaire personnelle. Verser des cotisations facultatives constitue une autre façon d’augmenter votre revenu de retraite.

Avantages

  • Les cotisations facultatives sont investies de la même manière que les cotisations obligatoires à votre compte habituel, et ne sont pas assujetties à des frais de gestion de placement, car ces derniers sont payés par la division scolaire du participant au régime.
  • Les cotisations sont faites au moyen de retenues sur la paie.
  • Vous pouvez augmenter votre revenu de retraite de façon efficace sur le plan fiscal.

Désavantages (comparativement à une cotisation à un REER)

  • Les directives d’investissement pour le fonds de pension visent le long terme avec un mélange d’actions et de placements à revenu fixe, ce qui peut ne pas correspondre aux objectifs de placement et à la tolérance au risque du membre.
  • Avec un REER, vous pouvez adapter les investissements pour répondre aux besoins changeants, en particulier lorsqu’un membre approche de la retraite.
  • Les cotisations à un REER sont disponibles pour d’autres utilisations, comme le régime d’accession à la propriété (RAP) et le régime d’encouragement à l’éducation permanente (REEP).
  • Les contributions facultatives ne sont pas accessibles en cas d’urgence avant le départ à la retraite, la cessation d’emploi auprès de la division scolaire ou le décès du membre.

Comment puis-je verser des contributions facultatives?

Les cotisations facultatives sont déduites de votre salaire jusqu’à concurrence des limites permises par l’Agence du revenu du Canada (ARC).

Pour verser une cotisation facultative, il suffit de communiquer avec le service de la paie de votre division scolaire.

Les déductions ne commenceront qu’au début de toute année civile et peuvent être interrompues à tout moment par le participant au régime, moyennant un préavis suffisant au service de la paie de la division.

Veuillez consulter le document intitulé Sommaire du régime qui se trouve ailleurs sur le site web pour en savoir plus sur les cotisations obligatoires et facultatives, ainsi que sur d’autres dispositions du régime.