Sample Retirement Income Options/Exemples d’options de prestations de retraite

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See below for examples of what your monthly pension might be at retirement. They are separated into Life Annuity and Life Income Fund.


Voir ci-dessous des exemples de ce que vous pourriez percevoir mensuellement à la retraite. Ces prestations sont séparées en deux catégories : rente viagère et fonds de revenu de retraite.

Pour la version française, appuyez ici

Retirement Income Options

Upon retirement, your account balance can be used to provide some form of lifetime income in accordance with Manitoba legislation. The lifetime income can be provided through a Life Annuity, a Life Income Fund (LIF) or a combination of these two options. If after leaving the school division, you are not ready to start drawing retirement income then they can defer the commencement until a later date.

Life Annuity

Your account balance can be used to purchase a life annuity through a life insurance company. A life annuity is a guarantee of income for your life and if elected the lifetime of your spouse as well. Under this option, there is no investment risk and no risk of outliving the income as the pension is paid for your lifetime. The table below shows the estimated monthly pension payable depending on the size of your account balance, your age, the form of life annuity you choose and the long-term interest rates at the time of purchase of the annuity. There is also an explanation of each form of annuity shown.

Account Balance at Retirement: $100,000 (3% underlying rate) Age at Retirement
  
Form of Pension (Frequency of Payments: Monthly)556065
Single Life Annuity Guaranteed 15 years$394$431$426
Joint & 66 2/3% Survivor Annuity Guaranteed 15 years$367$397$387
Joint & Survivor 100% Annuity Guaranteed 15 years$354$330$370
Account Balance at Retirement: $100,000 (2.0% underlying rate)Age at Retirement  
Form of Pension (Frequency of Payments: Monthly)556065
Single Life Annuity Guaranteed 15 years$340$378$426
Joint & 66 2/3% Survivor Annuity Guaranteed 15 years$313$345$387
Joint & 100% Survivor Annuity Guaranteed 15 years$301$330$370
Account Balance at Retirement: $100,000 (1.0% underlying rate)Age at Retirement  
Form of Pension (Frequency of Payments: Monthly)556065
Single Life Annuity Guaranteed 15 years$290$329$378
Joint & 66 2/3% Survivor Annuity Guaranteed 15 years$263$296$339
Joint & 100% Survivor Annuity Guaranteed 15 years$252$282$322

Single Life Annuity Guaranteed 15 years - The pension is payable for as long as you live. Should you die within fifteen years after your commencement the same pension will continue to be paid to the named beneficiary for the balance of the fifteen year period.

Joint & 100% Survivor Annuity Guaranteed 15 years - The pension is payable for as long as you live. Commencing on the next payment after your death, your spouse, if living, will continue to receive the same pension that you received for the remainder of your spouse's lifetime. Should you and your spouse die before the end of the guarantee period (15 years), the pension payments for the balance of the guarantee period will be paid to the named beneficiary.

Joint & 66 2/3% Survivor Annuity Guaranteed 15 years - The pension is payable for as long as you live. Commencing on the next payment after your death, your spouse, if living, will continue to receive the same pension that you received for the remainder of the guarantee period, if any, and then 2/3rds of the pension you were receiving for the remainder of your spouse's lifetime. Should you and your spouse die before the end of the guarantee period (15 years), the pension payments for the balance of the guarantee period will be paid to the named beneficiary.

These pension amounts are only an estimate since your account balance and annuity purchase rates may vary. Please be aware that these amounts are not guaranteed.

Life Income Fund

Instead of purchasing a life annuity with your account balance you have the right to transfer your locked-in account balance to a financial institution to provide a LIF (Life Income Fund). The LIF allows flexibility in the amount of income you receive each year. You maintain control of your principal and make the investment decisions for your LIF account. Each year you decide how much you wish to withdraw, subject to a legislated minimum and maximum amount. Payments from year to year would be dependent on the investment earnings on your account and the amount of pension withdrawn each year.

Under this option there may be no guarantee of lifetime income since you are now investing your account balance where there may not be any future guarantees on your investment returns. As well, legislation now allows you more access to your funds under the prescribed transfer to a Registered Retirement Income Fund described below.

The LIF option may create a benefit to the estate on death however the benefit is always taxable to the estate. Upon death the remaining LIF account is not locked-in and can be transferred tax-free to a surviving spouse's Registered Retirement Income Fund (RRIF), taken in cash or used to purchase a life annuity. If there is no spouse, the benefit can be paid to the beneficiary or estate.

The following tables provide examples of the maximum monthly income withdrawn under a Life Income Fund contract for an individual 60 and 65 years of age with an account balance of 100,000. The illustration assumes a fixed annual rate of interest of 2% and alternatively 4%, and assumes that the prescribed withdrawal percentages at each age do not change.

Sample Monthly Pension

Age at Retirement: 60
Investment Return: 2%
Account Balance at Retirement: $100,000
Frequency of Payments: Monthly
AgeMinimum PercentageMaximum PercentageMonthly Maximum IncomeEnding of Year LIF Account Balance
600.00%6.70%$558$95,239
654.00%7.20%$465$73,446
705.00%7.90%$384$54,915
755.82%9.10%$318$38,951
806.82%11.50%$265$25,040
858.51%16.00%$205$13,171
9011.92%20.00%$103$5,057
Age at Retirement: 60
Investment Return: 4%
Account Balance at Retirement: $100,000
Frequency of Payments: Monthly
AgeMinimum PercentageMaximum PercentageMonthly Maximum IncomeEnding of Year LIF Account Balance
600.00%6.70%$558$97,178
654.00%7.20%$515$82,903
705.00%7.90%$471$68,595
755.82%9.10%$431$53,874
806.82%11.50%$399$38,392
858.51%16.00%$341$22,439
9011.92%20.00%$192$9,611
Age at Retirement: 65
Investment Return: 2%
Account Balance at Retirement: $100,000
Frequency of Payments: Monthly
AgeMinimum PercentageMaximum PercentageMonthly Maximum IncomeEnding of Year LIF Account Balance
650.00%7.20%$600$94,734
705.00%7.90%$496$70,832
755.82%9.10%$410$50,241
806.82%11.50%$342$32,297
858.51%16.00%$264$16,988
9011.92%20.00%$133$6,523
Age at Retirement: 65
Investment Return: 4%
Account Balance at Retirement: $100,000
Frequency of Payments: Monthly
AgeMinimum PercentageMaximum PercentageMonthly Maximum IncomeEnding of Year LIF Account Balance
650.00%7.20%$600$96,669
705.00%7.90%$549$79,985
755.82%9.10%$503$62,820
806.82%11.50%$465$44,767
858.51%16.00%$398$26,165
9011.92%20.00%$223$11,207

Prescribed Transfer to a Registered Retirement Income Fund (RRIF)

The legislation allows a LIF contract owner who is at least the age of 55 to apply for a one-time "prescribed transfer" of up to 50% of all of their locked-in funds under a LIF contract to a Prescribed RRIF contract that is not subject to any withdrawal limits. The Prescribed RRIF would provide you with greater income flexibility in retirement. However caution is need as it is much easier to exhaust your funds and hence your income in retirement.

Options de prestations de retraite

À la retraite, le solde du compte d'un membre peut être utilisé pour fournir une certaine forme de revenu viager, en conformité avec la législation du Manitoba, soit sous la forme d’une rente viagère ou d’un fonds de revenu viager (FRV), ou d’une combinaison de ces deux options. Après avoir quitté la division scolaire, si un membre n'est pas prêt à utiliser leur revenu de retraite, il peut reporter le début à une date ultérieure.

Rente viagère

Le solde du compte d’un membre à la retraite peut être utilisé pour l’achat d’une rente viagère auprès d’une compagnie d’assurance-vie. Une rente viagère est une garantie de revenu à vie pour vous-même et, le cas échéant, pour votre conjoint(e) aussi. Il n’y a aucun risque d’investissement, ni de risque de survivre au revenu, puisque la rente est payée à vie. Le tableau ci-dessous indique la rente mensuelle estimative qui serait payable selon le montant du solde de votre compte, l’âge auquel vous partez en retraite, la forme de rente que vous choisissez et les taux d’intérêt à long terme au moment de l’achat de la rente. On explique également chaque forme de rente présentée ci-dessous.

Solde du compte à la retraite : $100 000 (taux sous-jacent de 3,0 %)Âge de la retraite  
Forme de rente (Fréquence des versements : Mensuellement)556065
Rente viagère sur une seule tête, garantie sur 15 ans394$431$426$
Rente réversible à 66 2/3 % au conjoint survivant, garantie sur 15 ans367$397$387$
Rente réversible à 100 % au conjoint survivant, garantie sur 15 ans354$330$370$
Solde du compte à la retraite : $100 000 (taux sous-jacent de 2,0 %)Âge de la retraite  
Forme de rente (Fréquence des versements : Mensuellement)556065
Rente viagère sur une seule tête, garantie sur 15 ans340$378$426$
Rente réversible à 66 2/3 % au conjoint survivant, garantie sur 15 ans313$345$387$
Rente réversible à 100 % au conjoint survivant, garantie sur 15 ans301$330$370$
Solde du compte à la retraite : $100 000 (taux sous-jacent de 1,0 %)Âge de la retraite  
Forme de rente (Fréquence des versements : Mensuellement)556065
Rente viagère sur une seule tête, garantie sur 15 ans290$329$378$
Rente réversible à 66 2/3 % au conjoint survivant, garantie sur 15 ans263$296$339$
Rente réversible à 100 % au conjoint survivant, garantie sur 15 ans252$282$322$

Rente viagère sur une seule tête garantie, garantie sur 15 ans – La rente est payable aussi longtemps que vous vivez. Si vous décédez avant les quinze ans qui suivent la date du premier versement de la rente, le même montant de prestations continuera à être versé au bénéficiaire désigné pour le reste de cette période de quinze ans.

Rente réversible à 100 % au conjoint survivant, garantie sur 15 ans – La rente est payable aussi longtemps que vous vivez. À compter du versement qui suit votre décès, votre conjoint(e), s’il (si elle) est vivant(e), continuera à toucher une rente du même montant que celle que vous receviez, pour le reste de sa vie. Si vous et votre conjoint(e) décédez avant la fin de la période garantie (15 ans), les prestations accordées pour le reste de cette période seront versées au bénéficiaire désigné.

Rente réversible à 66 2/3 % au conjoint survivant, garantie sur 15 ans – La rente est payable aussi longtemps que vous vivez. À compter du versement qui suit votre décès, votre conjoint(e), s’il (si elle) est vivant(e), continuera à toucher une rente du même montant que celle que vous receviez, pour le reste de la période garantie le cas échéant, et ensuite, une rente équivalant aux 2/3 de ce montant pour le reste de sa vie. Si vous et votre conjoint(e) décédez avant la fin de la période garantie (15 ans), les prestations accordées pour le reste de cette période seront versées au bénéficiaire désigné.

Ces montants ne sont qu’une estimation puisque le solde de votre compte et les taux de constitution de la rente peuvent varier. Sachez que ces montants ne sont pas garantis.

Fonds de revenu viager

Plutôt que d’acheter une rente viagère avec le solde de votre compte, vous avez le droit de transférer le solde de votre compte immobilisé à une institution financière afin d’avoir accès à un fonds de revenu viager (FRV). Ce dernier permet une flexibilité au niveau du montant de revenu que vous souhaitez recevoir dans une année donnée. Vous conservez le contrôle de votre capital et prenez les décisions d’investissement. Chaque année, vous décidez du montant que vous souhaitez retirer, sous réserve d’un montant minimal et maximal prévu par la loi. Les versements accordés d’une année à l’autre dépendent des revenus de placement générés par votre compte et du montant de la rente retirée par année.

Il est important à noter aucune garantie de revenu viager, puisque vous investissez le solde de votre compte sans aucune garantie future sur le rendement de vos placements.  De plus, sous la loi, vous pouvez maintenir un meilleur accès à vos fonds en vertu du transfert prescrit à un fonds de revenu de retraite (FERR), tel décrit ci-dessous.

Cette option peut engendrer un avantage pour la succession au moment du décès, mais ces profits sont toujours imposables. Au décès, le compte FRV restant n’est pas immobilisé et peut être transféré en franchise de taxe au Fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) du(de la) conjoint(e) survivant(e), retiré en espèces ou utilisé pour acheter une rente viagère. S’il n’y a pas de conjoint(e), la prestation peut être versée au bénéficiaire ou à la succession..

Les tableaux suivants donnent des exemples du revenu mensuel maximal que pourrait être retiré en vertu d'un contrat de fonds de revenu viager pour des personnes âgées entre 60 et 65 ans, avec un solde de compte de 100,000$. Ces illustrations supposent un taux d'intérêt annuel fixe de 2% et alternativement de 4% et, en plus, estiment que les pourcentages de retrait prescrits à chaque âge ne changeraient pas.

Exemple de rente mensuelle

Âge de la retraite : 60 ans
Retour sur investissement : 2 %
Solde du compte à la retraite : $100 000
Fréquence des versements : Mensuellement
ÂgePourcentage minimalPourcentage maximalRevenu mensuel maximalSolde du compte FRV de fin d’année
600,00%6,70%558$95 239$
654,00%7,20%465$73 446$
705,00%7,90%384$54 915$
755,82%9,10%318$38 951$
806,82%11,50%265$25 040$
858,51%16,00%205$13 171$
9011,92%20,00%103$5 057$
Âge de la retraite : 60 ans
Retour sur investissement : 4 %
Solde du compte à la retraite : $100 000
Fréquence des versements : Mensuellement
Âge Pourcentage minimalPourcentage maximalRevenu mensuel maximalSolde du compte FRV de fin d’année
600,00%6,70%558$97 178$
654,00%7,20%515$82 903$
705,00%7,90%471$68 595$
755,82%9,10%431$53 874$
806,82%11,50%399$38 392$
858,51%16,00%341$22 439$
9011,92%20,00%192$9 611$
Âge de la retraite : 65 ans
Retour sur investissement : 2 %
Solde du compte à la retraite :$100 000
Fréquence des versements : Mensuellement
Âge Pourcentage minimalPourcentage maximalRevenu mensuel maximalSolde du compte FRV de fin d’année
650,00%7,20%600$94 734$
705,00%7,90%496$70 832$
755,82%9,10%410$50 241$
806,82%11,50%342$32 297$
858,51%16,00%264$16 988$
9011,92%20,00%133$6 523$
Âge de la retraite : 65 ans
Retour sur investissement : 4 %
Solde du compte à la retraite : $100 000
Fréquence des versements : Mensuellement
ÂgePourcentage minimalPourcentage maximalRevenu mensuel maximalSolde du compte FRV de fin d’année
650,00%7,20%600$96 669$
705,00%7,90%549$79 985$
755,82%9,10%503$62 820$
806,82%11,50%465$44 767$
858,51%16,00%398$26 165$
9011,92%20,00%223$11 207$

Transfert réglementaire à un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR)

La loi permet au titulaire d’un contrat de FRV âgé d’au moins 55 ans de demander un « transfert réglementaire » ponctuel pouvant aller jusqu’à 50 % de tous ses fonds immobilisés en vertu d’un contrat de FRV, à un FERR n’étant pas soumis à des limites de retrait. Le FERR réglementaire vous procure une plus grande flexibilité de revenu à la retraite. Cependant, il convient de faire preuve de prudence, car il est beaucoup plus facile d’épuiser ainsi vos fonds, et donc votre revenu à la retraite.